你了解自己的風險承受度嗎？

讓我們想像一下這樣的場景：有位患者因為身體非常不舒服，來到醫院就診。檢查過後，發現他得了急性盲腸炎，應該立即開刀治療。

但在開刀之前，醫師先問這位患者：「請問，你能忍受多大的痛苦？」患者疑惑地說：「什麼意思？」醫師接著說：「我需要知道你可以忍受多大的痛楚，才可以決定該如何替你治療。我這裡有一份『痛苦承受度問卷』，你先填寫，填完之後，我就知道你可以承受多少痛苦了。」

做完問卷之後，醫師回覆患者：「我們計算過後，發現你的痛苦承受度很低，在這樣的情況下，我擔心你將難以忍受手術過後的痛楚，因此無法幫你開刀。不如這樣，我們採用加重抗生素劑量的治療方式，看看能不能把盲腸炎治好。」這樣的對話放在醫療上，我們可能會感到荒謬至極，因為不管是基於什麼原因接受治療，醫療方式應以治癒為目標，與患者能忍受多少痛苦，或者怕不怕痛沒有關係。

但換個場景，在投資領域裡，同樣的鬧劇卻是天天在上演。在進行投資之前，我們通常會被問及風險承受度（就如上述所說的痛苦承受度），然後填寫一份問卷進行調查，接著被分類為可以承擔不同風險的族群，這樣就決定了我們會被推薦何種投資工具。

也許你已經發現，這個先決定風險屬性，然後選擇投資工具的過程，並沒有考慮到投資人的理財需求，也就是說，並沒有探索投資人真正要解決的問題是什麼。

從理財規劃的角度出發，我們相信投資的目的是要幫助人們解決財務不足的問題，也就是要協助投資人完成他們的財務目標。所以任何的投資規劃，一定是先釐清投資人要達成的財務目標之後，再找出符合他們需要的合理目標報酬率。

這個目標報酬率，可以解釋為投資人為了解決問題所需要的處方。每個人依照需求的不同，會有高低不等的目標報酬率，同時伴隨著不同程度的投資風險。就像選擇必要的治療方式一樣，可能需要忍受不同的痛苦，這裡的投資風險也就是投資人必須要承擔的代價，而不是想不想承擔的問題。