靠現金流商品打造專屬印鈔機！

選擇時間可控＋利潤確定的標的

投資人都想用最舒適又安心的方法投資，而持續穩定的獲利更是夢寐以求。要想達到上述目標，首先你必須找到能夠創造穩定現金流的理財工具，並做好資金配置與風險控管。 

不管是還在職場拼搏賺錢或是已經退休的族群，無不期望能夠藉由投資理財來降低自己的財務壓力，而打造穩定現金流以替代部分薪資收入正是其中的關鍵。

但也因為每個人的年齡、工作、家庭狀態、風險承受力，以及消費模式都不同，該怎麼在諸多的投資工具當中，選擇適合的商品，並規劃出符合自己的投資組合，是打造現金流的第一步。

市場上能夠創造現金流的商品，多數為固定收益類。所謂「固定收益商品」是指：買入後提供不同程度的本金保障、且持有期間會定期發放利息的商品，包含公債、公司債、特別股、定存以及金融資產受益證券商品（ABS、 MBS）、不動產證券化商品（REITs、REATs）等。

挑選固定收益商品  先評估風險 再想利潤

其次，如果有持續在投資上下功夫，近年很流行的定存股或所謂的價值型股票，以及追蹤大盤指數的ETF都可以納入廣泛的現金流投資組合裡。至於熱賣的高配息、高收益債券基金，是不是也可以視為現金流商品？當然可以，不過要先考慮風險並理解產品內容後，再決定買入的比例。

不同理財商品對應不同的本金保障，也反應了程度不等的風險與利潤，而相對能夠保障本金的固定收益商品，往往被視為創造現金流的最佳選擇。但即便如此，面對固定收益商品，投資人仍要秉持「先評估風險，再想利潤」的基本原則。以下簡略說明各類固定收益商品的優缺點與特性：

公債與定存  風險相對偏低：這是目前市場上公認風險最低的固定收益商品。一般來說，美國公債的優點，就是當股市或經濟走弱時，具有避險的效果，且在持有到期的前提下，幾乎百分之百保本；缺點是與定存相同，擁有較低的投資報酬率或者需要擔心通膨過高。你所要面對的風險，就是政府信用破產。

公司債與特別股  易受股市漲跌影響：把所有債券都視為具有避險功能的商品，其實不太正確。公司債與特別股都是與股市正相關的投資商品，當金融風暴來襲時，這些商品的跌幅不見得會比較小，當然，部分極高信評的投資等級債可能跌幅會略小於股票，但整體來說，這類的投資商品依然背負著與股票接近的震盪空間，且當股票因為公司業績成長而持續上漲時，持有的債券收益並不會增加，而是在以「持有到期」為前提下，買進時已經確定其收益。

但其優點是：只要公司能持續經營，不管業績的波動起伏，債務都必須依法償還，倘若公司不幸倒閉，還可能依照當初發行時條件優先取得公司剩餘資產。

不動產證券化商品  能有效抵禦通膨：不動產向來是投資者認為最能抵禦通膨的商品，因此不論是不動產投資信託（REITs），或是不動產資產信託（REATs），都能讓一般投資者以較低的金額投資好地段的不動產賺取租金。國外有些REITs甚至以槓桿操作來增加整體經營績效，這可能是優點但也可能是風險。持有這類商品的優缺點是：當景氣波動時，承租商或資產價格變動與經營管理的方針，都可能對投資績效帶來影響。

指數化投資  報酬率接近市場績效：購買連結整個市場的ETF或基金，是我認為最適合一般大眾的投資方式。它不一定能帶來最好的現金流，但以過去長期的數據來看，指數化投資可以創造接近市場績效的報酬，這點已經足夠打敗多數的投資者了。

唯一的缺點是在老年提領階段時，倘若面臨長達20年的經濟低迷，恐怕對於績效會有較大影響。但無論如何，對投資大眾尤其是青壯年，這是建議必須持有的商品。

價值股與定存股  每年穩定配發股息：全球股市中有很多長期穩健的價值型股票，幾乎每年都能穩定配發股息，在股市多頭的時候甚至還有賺到價差的可能，但股票沒有保證買回的價格，同時股息現金流的獲得也會隨著企業營運波動，加上好的企業選擇需要投入較多時間研究，因此建議買入以前一定要做好功課，至少認知自己的風險。

債券基金  經理人幫你操盤：債券基金與直接投資債券持有到期，有一定程度的不同（會在之後的專欄中另做說明）。此外，債券基金多了選擇基金公司與管理人績效的門檻，也多了管理費用，當然也少了很多選擇債券標的的時間，對於投資感度甚低的朋友，可以做為搭配的選擇。

隨不同人生階段  選擇適當的理財工具

如何從眾多商品著手安排適合自己的投資組合其實並不困難，但在此之前必須牢記一件事：「選擇穩定領取現金流，是因為想要面對較小的風險，而不是為了追求更高的收益。」每個人的背景條件與狀況都不一，因此現金流商品的配置沒有絕對標準，重點是自己能否安心承擔所有的風險。

首先，依據年齡來考慮是必要的，不同人生階段對應不同的風險承受與金錢需求，年紀越大承受的風險應越小，商品的變現性要越高。

其次，要依據持有標的到期時間來考慮投資長度，除了穩定的現金流，還須考慮每隔幾年就能適時拿回部分本金重新投資，用來避開利率的風險，也可以應對很多人生突如其來或每個階段可能需要使用金錢的時候。再來就是依據自己可以承受的風險來選擇商品投入。

最後要提醒，就長遠投資來看，隨著年紀增長風險承擔能力逐步縮減，在選擇現金流商品時，最好選擇「時間」可控以及「利潤」確定的標的，盡量不要投資超過你本人生命週期卻還沒到期的商品，畢竟金錢是要來拿使用的。