買新變額年金險 先搞懂4重點

近幾年，保險市場中「附保證給付投資型保單」成為壽險業者熱推商品，強調可以每月領錢又提供最低身故給付，這種看似「低風險、高報酬」的商品真的好嗎？有哪些風險要考量？

低利率時代加上投資環境變化多端，如何樂活享受退休生活成為最夯的話題，由於多數人對於退休「錢途」感到憂慮，近幾年在保險市場中「附保證給付投資型保單」成為壽險業者熱推商品。

號稱具有「保證給付」機制，未來不管市場如何變化，都能確保領到穩定的現金流，讓退休生活無憂，同時兼具身故給付功能，提供風險保障，目前這類附保證機制的保單，幾乎都是變額年金險。

買附保證商品前
先搞懂4大重點

從市場訊息來看，這類商品似乎是「低風險、高報酬」，不過，CFP認證理財規劃顧問方傑森表示，宣稱「附保證」是為了讓客戶覺得有最低的保障，但因為變額年金險的帳戶價值（投資帳戶）連結基金，就如同投資一樣須自負盈虧。民眾若想購買投資型保單，例如變額年金險等，要與規劃保險商品的做法相同，先評估個人的需求、要達成的目標。

保險專欄作家李雪雯表示，雖然保險公司推出變額年金險，主打的是用來因應退休生活，但民眾還是要針對自己的需求做規劃，評估是否真的適合買這種保單。

投保這種「附保證」的年金險前，最好先了解以下4大重點。

重點① 了解保費成本結構

「附保證」是指身故保證及滿期金保證，這類保單大都與投信公司合作代操全委帳戶，因此保戶所繳的保費除了管銷成本外，也須繳交一筆代操費；另外，因這種保證給付的投資型保單具有身故及完全失能保障，這也意味著保戶要多支付危險成本，民眾在投保前，務必先了解到底有多少相關的隱含成本。基本上，市售的每張保單所有費用加起來，每年平均約扣除1.7%。

重點② 淨值低於門檻就不撥回

目前保證給付的年金險強調「固定撥回」，就如同共同基金的「每月配息」，但真的保證每月有配息嗎？事實上，當每單位撥回資產的淨值低於一定水準時，就沒有資產撥回機制，例如富邦人壽及國泰人壽所推出的商品，只要每單位淨值低於8.3美元就沒有撥回機制，且帳戶中的收益可能是動用本金來支付，李雪雯提到：「不論是否月月配息，虧損有可能來自於先前所繳的保費（本金）。」

重點③ 保證最低身故給付

身故保證與一般所說的保本其實不同，身故保證是指一旦身故有一筆保險金可領，不是專家代操後產生的資產保本或保息，而且要注意的是，身故給付只有在年金開始給付前才有理賠，當保戶開始領取年金後，即使身故也無法理賠。

重點④ 長期匯兌風險

目前市場面上保證給付的投資型保單有不同的計價幣別，不單純只有新台幣計價，如果要購買外幣計價的保單做為退休規劃，就要留意未來到期的匯損風險。

李雪雯認為，不論是變額年金或傳統型利率變動型年金險，全都是遞延年金型保險，不適合已退休或還沒退休的人做為退休規劃；民眾若不想承擔投資風險，也不了解遞延型保單究竟隱藏多少危險保費等成本、不確定是否每月配息，就別跟風搶買。

其實遞延年金險和儲蓄險一樣，風險雖不高，但報酬率只比銀行定存高一點。一般而言，還沒退休的人均有薪水這份收入來源，根本不需要靠這種保單提供固定生活費，這時期反而更需要以穩健且積極的方式，將退休基金極大化；至於已經退休，需要有固定生活費的人，當然更不適合購買這類不能立即領到年金的遞延年金險，只能說遞延年金險僅適合少數有特殊節稅規劃或打算的人。