揭穿變額壽險保單的4大真相

大家都知道，基金投資有賺有賠，所以連結債券基金的配息保單，當然也不可能保證一定賺。近年廣受退休族青睞的投資型配息保單有哪些風險，本文將透過解析保單DM來告訴你。

近幾年躉繳的「投資型配息保單」受到退休族青睞，尤其是連結債券基金的投資型保單，因為保險業務員強調配息率高，所以即使真相是不保本、也不保證配息，卻仍大受歡迎。

往往保戶在買這類保單時，都只會聽業務員說每月可領多少錢，卻不曾主動了解可能會面對的風險，我們就以某家壽險公司的變額壽險保單DM為例，帶領讀者深入了解，業務員在銷售這類保單時沒說的4大真相。

真相1：
變額壽險保單
不適合拿來做退休規劃

坊間很多變額壽險保單，都會取一些聽起來好像很賺錢的名稱，例如「富利多」、「富貴雙收」、「明享福」、「保利贏家」、「鑫想事成」等，讓民眾腦袋裡充滿了幻想式的美好人生。但既然有「壽險」2字，即代表有壽險保額，亦即要等到被保險人身故，受益人才可領取身故保險金。然而很多保單DM的標題卻以「退休規劃」誤導保戶，其實這筆錢並不能當做保戶的退休金，保戶能運用的頂多是每月領取的投資標的收益。

另外，保單名稱多了「變額」2字，代表壽險保額是可以隨被保險人的需求而變動，並不是指保額一定會變多，這點也要特別留意。

真相2：
投資一定有風險
帳戶本金可能縮水縮水

「投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。」報章媒體只要出現投信公司基金廣告，都會出現這樣的警語，只是這段警語通常都會以急切口語快速念過，或以小字編排，讓閱聽人有聽（看）沒有到。

買保單也會有保單條款，但很少保戶會詳細閱讀，大部分人總是聽保險業務員或理財專員推薦就買。隨著投資型保單問世，保單DM上也開始有投資標的的風險揭露說明，但民眾往往也是視而不見。

購買這類投資型保單，應詳閱DM上的說明，例如此張保單DM警語提到：「保單帳戶價值可能因費用及投資績效變動，造成損失或為零；本公司不保證本保險將來之收益。」以及「投資具風險，此一風險可能使投資金額產生虧損，且最大可能損失為其原投資金額全部無法回收。」

投資型保單分為兩個帳戶，一個是「一般帳戶」，也就是壽險保障；另一個是「分離帳戶」，裡面存放投資的錢，也就是「保單帳戶價值」。

投資型保單並不保本，因為基金投資本來就有投資及匯率等風險，如果連結的配息基金有相當比重投資在「非投資等級」的高風險債券，波動一定更大，當連結的債券基金虧損，投資帳戶的錢就會縮水。

真相3：
基金配息
可能來自於本金

基金公司並不保證所投資的標的一定獲利，若是虧損，配息也會隨著績效而變動，此時基金公司可能就不配息，或是會從投資人的本金中拿出部分來當做配息，換句話說，你所領到的息收，可能會是來自於你的本金。

配息基金通常都有提解或撥回機制，不少保戶會被「撥回」2字所吸引，但從「基金的配息來源可能為本金」來看，投資人有可能領了配息、卻賠了本金。

業務員在銷售躉繳配息保單時，通常會強調配息比例，比如5%，但由於保戶買的是保險不是基金，因此保單所領回的錢，不能叫「配息」，而是稱為「提解撥回」。但請留意，「撥回率」不等於「收益率」或「配息率」。

真相4：
年紀越大保單成本越高
若投資虧損 負擔更大大

變額壽險在保額固定的前提下，用來買壽險的成本，也就是危險保費，會隨著年紀變貴；且投資標的淨值變少，也會造成危險保費的增加。買了這類保單後，一定要定期關心保單帳戶價值變化，因為基金如果發生虧損，保單帳戶裡的錢，除了要支付配息給保戶，還要繳付每月產生的保單管理費、危險成本等費用。

最怕的是，基金持續虧損，被保險人年紀卻越來越大，每月被扣的壽險危險成本越來越多，讓投資帳戶裡的錢加速變少。當投資帳戶的錢歸零，無法支付各種費用時，這張保單就會停效。