宣告利率、預定利率都不是你保單的實質報酬率

業務員說：請問你都是把錢放郵局定存嗎？你也知道現在定存利率很低，我們公司有個商品，利率高達3.75%，要不要參考一下？而且買了之後不喜歡的話，第4年再解約也很划算！

真相是：保險業務員所說的利率，其實是指「預定利率」，絕對不是這張保單的「年複利報酬率」（IRR）。而且，不管業者號稱的預定利率有多高，真正試算出來的數字，都不會與新台幣或外幣的市場利率（銀行定存利率）差距太多。

受利率低迷影響，近幾年儲蓄險成為保險市場的當紅炸子雞。分析儲蓄險長銷的原因主要有兩個。第一，因為市場低利率，大家想找略高於定存的收益；第二則是銷售方式。因為「到期保本」的特色，與定存性質「相似」，常被第一線業務人員拿來與定存比較，在銷售話術推波助瀾下，更增長銷售業績，但事實上兩者大不相同。

最大的不同點，就是儲蓄險繳費期解約會有重大損失。以某壽險公司利變型終身保單為例，繳費2年，年繳100萬元保費，即使計入高保費優惠及自動轉帳折扣後，保費降至98.7萬元，但在繳費前2年內解約，第1年只能拿回65萬元，繳費2次、累計共繳197萬元，解約只能拿回139萬元。

仔細算算，若不幸第1年就解約，本金會虧損34%，對投資人來說，與買到地雷股無異。但若是將錢存到銀行做定存，隨時解約，頂多只是利息打8 折，本金絕不會有虧損。

儲蓄險失去資金流動度

再來該考量的則是通貨膨脹與資金流動性。儲蓄險強調的是保本，當年度買入總金額如果是10 萬元，多年後期滿解約金也只能略高於10 萬元，但若計入多年通貨膨脹，實際上錢並沒有如預期「長大」。

也有人質疑，錢放銀行一樣也會遇到通膨問題，定存利率不過1%，也是打不過通膨。的確，只要不投資，資金增長速度跟不上通貨膨脹，久了就是貶值。但不同的是，因為儲蓄險解約會有大額損失，失去了資金靈活度；但定存是現金，一時遇到困難急需用錢，或者遇到難得的投資機會，定存的資金靈活度都強過儲蓄險。

以下針對4個消費者最容易混淆的保險、定存相關利率詳加說明，下次若再聽到保險業務人員跟你吹噓該保單的「利率」有多高，記得問清楚對方指的利率是什麼？

預定利率：保險公司在收到保費時，會拿一部分保費去投資，等於是用保戶的錢去賺錢，因此在計算保費時，保險公司會以這張保單預期可以創造的報酬率當作保單預定利率，也就是保費折扣率。預定利率越高，所繳保費越少；預定利率越低，所繳保費越高。每張保單只有一個預定利率，後續不會因保險公司投資多寡而有所改變。

宣告利率：保險公司收到保費後扣掉管理費、業務員或銀行理專佣金等成本，剩餘資金拿去投資，然後根據投資績效，以及參考3大銀行（台灣銀行、第一銀行、合作金庫）2年期定存利率平均值，訂出一個利率，每月或每年宣告1次。

內部報酬率（Internal Rate of Return，IRR）

無論是預定利率或是宣告利率，其實都是「保險公司」的投資報酬率，並非一般所稱的內部報酬率（IRR）。內部報酬率可以視為這張保單的投資報酬率或年複利報酬率。它的計算是以每期保費的支出，以及每一期與期末所領回的保險金，回推出的一個年化報酬率的數字，方便保戶進行不同保單標的間的比較。

存款利率：此為最穩當的利率數值，說多少就是多少，除非你選的是浮動利率，不過，那也相差有限，因為利率的調降或調升，時間都拉得很長。另外，定存還沒到期解約，利率要打折，本金則不動如山。