投資不能只看總報酬 還要看花幾年達成

小美開口跟小芬借10萬元，言明到期後會償還13萬元，也就是說小芬可以獲得3萬元的利息。如果只從投資報酬率來衡量，請問小芬應該借錢給她嗎？
 
從表象來看，這筆借貸很划算，因為借10萬元就有3萬元利息，報酬率達30%。但問題是小美只說「到期」會償還，卻沒有指明是何年何月，如果1年後小芬可以拿回13萬，那麼30%的報酬率當然很高，但如果是2年、3年、5年，甚至於10年後才拿回來的話，小芬的這筆借貸是否值得？該如何衡量呢？
 
上面的例子中，「30%」是這筆交易的「累積報酬率」，也就是一般說的「總報酬率」，即不論時間長短，都只看期末與期初的差異數，公式是：累積報酬率＝獲利／期初金額×100%。
 
投資前先計算年化報酬率
 
所以，小芬借錢給小美，不論借款時間，小芬獲得的總報酬率＝3萬元÷10萬元＝0.3，乘以百分比，報酬率就是30%。但如果小美是10年後才還錢的話，那麼小芬每年的投資報酬率是多少呢？這時，就要瞭解「年化報酬率」了。什麼是年化報酬率？其實就跟我們向銀行借錢一樣，都會先問清楚「年利率」是多少？年化報酬率就是這樣的概念。只要我們懂得計算「年化報酬率」，就能夠幫助自己做出正確的投資決策。
 

 
看到數學公式，你一定很頭痛，別擔心！現在科技發達，只要上網就可以利用網路計算出年化報酬率（例如：怪老子理財）。如果小美10年後才把10萬本金＋3萬利息還給小芬，那麼小芬每年的投資報酬率是2.66%。
 
年化報酬率的應用非常廣泛，只要是跟投資相關的，都可以用年化報酬率來表示，例如投資基金，如果一開始單筆買入基金10萬元，5年後基金淨值增加為13萬元，雖然總報酬率是30%，但換算成年化報酬率是5.39%。投資房地產也一樣，若20年前用750萬元買入一間房子，現在用1,500萬元賣出，雖然報酬率達100%，但若換算成年化報酬率，卻只有3.53%。
 
所以，如果有人跟你推銷金融商品或儲蓄險，說「N年可以賺XX%」時，別再被表象的累積報酬率數字給迷惑，你應該先算出「年化報酬率」之後，再做投資決策喔！