揭穿保險業務員沒說的真相！月月領息保單配息率高達28%，竟潛藏3大風險

月月領息的配息保單，配息率居然可以高達28%！如果你也心動，想加入領28%的行列，在行動之前，不妨先了解這樣做可能會有的3大風險！

當銀行定存利率只有1%，坊間卻傳出有配息保單的配息率高達28%，是定存的28倍！若用72法則計算，約2.5年就能讓投資金額翻倍，相當於拿100萬元放進這個配息帳戶，10年後就會滾成1,600萬元。但有這麼好康嗎？

本刊循線追查發現，原來28%配息保單是保險業務員利用「2檔配息基金的配息時間差」，所創造出來的高配息率，業務員會先請保戶拿300多萬元，用躉繳方式買1張變額萬能壽險（壽險投資型保單），扣掉所有費用後，剩餘資金300萬元進入保單當中的投資帳戶。業務員再用這300萬元，幫保戶買進配息率14%的南非幣A基金，而且選擇的是全部配發現金。

等A基金配息日過後，全部賣掉，再買進另1檔配息率14%的南非幣B基金，等B基金配息日過後，再全部賣掉，轉買A基金。（見右頁圖）

高配息投資型保單
3大風險如影隨形

由於這2檔配息基金的配息日不同，利用配息時間差，創造出月領28%的高配息假象。當保戶第1個月真的領到7萬元配息時（300萬×28%÷12個月），還會感謝業務員介紹這張投資型保單給他。

嘗到甜頭的保戶於是好康道相報，揪大家一起賺28%。但是，這樣做真的零風險嗎？

「當然不是零風險，因為天下沒有白吃的午餐。」公勝保經經理駱雅君提醒，利用投資型保單創造28%高配息，保戶可能要承擔以下3大風險：

風險➊ 領了配息恐賠本金

首先要釐清的觀念是：「配息率，不等於報酬率。」因為很可能領了配息，卻賠了本金。這就跟買股票參加除息一樣，例如用1股10元的價格，買進1張股票，配現金股利1元，除息後，股價變9元，除非股價漲回10元，才算是真正賺到1元配息。

同樣地，配息基金在配息後，淨值會下跌，當淨值重回到配息之前的價格，投資人才算拿到完整的配息。畢竟基金淨值天天變動，而且配息率高達14%的商品，目前大多是南非幣計價的基金，投資人除了要承擔淨值（本金）變動風險，還要承擔匯率風險。

若每個月頻繁買進賣出配息基金，究竟能不能賺到配息，而本金又維持不變？沒人敢掛保證！除非每次都買低賣高，否則實在無法保證領了配息不會賠了本金。「所以我都會先確定我的保戶可以承擔投資風險，而且身上留有緊急備用金，其他保障也都買好之後，我才會建議他們買配息保單，但絕對不是為了追求高配息而買。」駱雅君強調。

風險➋ 單位數越少 配息越少

別忘了，配息保單是一張壽險投資型保單，保戶必須每月支付相關費用，包括危險成本、保單管理費等，即使保戶選擇躉繳（一次繳清保費），看起來沒有額外再繳保費，但保險公司會從投資的配息基金中，扣除一些基金單位數，等於強迫賣出一些基金單位數變現，用來支付保單相關費用。

也就是說，躉繳保戶若不再繳交保費，隨著保單費用扣款次數越多，配息基金的單位數會變得越來越少。由於配息多寡是根據基金單位數而定，當基金單位數越少，配息總金額也會越來越少。「所以我都會建議客戶躉繳買配息保單時，配息方式選擇3成資金配單位數，7成資金選擇配現金，這樣單位數會隨著配息越來越多，用來支付保單相關費用。」駱雅君提供小訣竅。

另外，大多數投資型保單轉換基金並非免費，通常有次數限制，須特別留意。

風險➌ 現金配息無複利效果

並非每人都適合月月領息，除非是退休族需要靠領息當退休生活費，如果是上班族，還在累積資產期間，每月領現金配息，很可能在吃喝玩樂中就花光了。因此，建議收入較高的上班族，透過投資型保單買配息基金，最好選擇累積型，也就是配單位數，這樣單位數才會越來越多，若淨值持續走高，代表基金資產也會越來越多，發揮複利滾存效果。

但有一種情況例外，就是用現金配息再去存其他資產。像有一位保戶，有一筆大額現金，拿其中2成當購屋頭期款，剩餘8成資金買配息保單，不僅擁有壽險保障，還能每月領息，再用配息繳房貸，真正發揮投資型保單的價值，享有保障又能投資。

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