資產配置該怎麼做 100萬元夠不夠？

台北市周小姐問：
我有100萬元存款，常看財經雜誌上的專家說要做資產配置，請問我可以怎麼做？100萬元會不會太少？究竟要多少錢才能做資產配置呢？

  安睿宏觀理財規劃顧問
 李昇益答：

「資產配置」簡單說就是「不要把雞蛋放在同一個籃子裡」。投資一定有風險，而資產配置的目的就在於「分散投資」與「降低風險」，擬定投資計劃時，務必掌握這兩大原則。至於用100萬元做資產配置會不會太少，則須取決於要投資什麼樣的工具。如果是房地產當然太少；若是投資股票，則有機會做到分散投資，但前提是股價不能過高，而且要買不同類別的股票。

而就投資基金來說，最簡易的資產配置就是依比重投資全球股票型基金與全球債券型基金。前者已經先替投資人分散投資一籃子的股票，而後者則為投資人分散投資了一籃子的債券，符合「分散投資」的要件。

「分散投資」的主要目的是透過負相關的投資標的來進行平衡，一籃子的股票當中必然會有負相關的產業，例如冷氣股與暖爐股就是負相關產業。從下圖可清楚看到，當投資人同時投資A基金與B基金，就會達到A＋B基金平衡風險的效果。

「降低風險」則是透過股票型基金與債券型基金的比例來控制風險。股票型基金風險高、報酬高，債券型基金則剛好相反，風險低、報酬低，所以常常拿來做為資產配置的投資組合。

假設某檔全球型基金的年化報酬率是15%，標準差15%（評估基金風險的指標，數值越高表示風險越大），而另外一檔債券型基金的年化報酬率是4%，標準差5%。經過兩者各投資50%的資產配置後，雖然平均報酬率降到9.5%、但是標準差也同樣降低到10%，顯示透過資產配置確實可以達到「降低風險」的目的。

投資理財最重要的目的是「讓生活變得更好」，而非單純地追求資產成長；若是一味追求資產成長，可能會因承擔過高的風險對生活造成影響。而資產配置的比例高低，就取決於你所能夠承受的風險，以及你想要實現什麼財務目標。